ÜÇ AYA NET % 16.36
Dün satılan tahvil için Hazine'nin önerdiği sabit kupon faizi yüzde 18'di. Ancak son günlerde gözlenen yoğun taleple, bankalar fiyat kırdı. İhalede ortalama dönem faiz yüzde 16.36'ya kadar indi. Ankara'da temaslarda bulunan IMF heyetinden gelen açıklamalar da ihalenin ardından alımlara destek verdi. 3 Ekim 2001 vadeli tahvilin gün sonunda bileşik faizi yüzde 80'e kadar geriledi.

Net borçlanma tutarı 688 trilyonluk ihalenin ardından kamulara yapılan satışla birlikte toplam ihraç miktarı 1 katrilyon 78 trilyon lira oldu. Hazine bugün yapacağı 988 trilyonluk itfasının 90 trilyon üzerinde borçlanmış oldu.

24 PUAN DÜŞTÜ
Hazine bundan önceki 3 Ekim 2001 vadeli tahvil ihalesini 4 Ekim'de düzenlemişti. O tarihte henüz beklentileri iyimserleşmeyen piyasa, Hazine'ye ortalama yüzde 107'nin üzerinde bir bileşik faizle borç verdi. Dönem kupon faizi ise yüzde 19.98 olarak belirlendi. Yaklaşık 1 aylık sürede 2 yıllık vadeli faiz oranı 24 puan geriledi.

YİNE YANLIŞ FİYAT
Zaman zaman rastlanan ihaleye "anlamsız" fiyattan girme yanlışlığına, dünkü ihalede de rastladık. Büyük olasılıkla tahvilin karmaşık hesaplama yapısı nedeniyle bu yanlışlığı yapan kurum veya şahıs kimse, ortalama 112.130 liranın çok üzerinde 122.200 liradan ihaleye girerek Hazine'ye yüzde 70.27'den borç verdi.

Kuponlu tahvillerde birim fiyat için 100.000 lira esas alınıyor. Bu fiyata par deniliyor. Hazine'nin 3 Ekim 2001 için önerdiği üç aylık faiz yüzde 18. Yani borç verilen her 100.000 lira karşılığında, 18.000 lira faiz alınıyor. Piyasa bunun üstünde getiri istiyorsa fiyatı 100.000 liranın altına çekiyor. Daha az faiz istiyorsa par'ın üzerine çıkarıyor. Hazine her şartta üç ayda bir yüzde 18 oranında faiz ödemesini yapıyor. İlk ihraçta verilen anapara miktarıyla da gerçek getiri belirleniyor.

NADİN TAŞCIOĞLU
Hazİne'nin nakit dengesi, 10 ayda 8 katrilyon 248 trilyon açık verdi. 10 ayda nakit bazda 13 katrilyon 535 trilyon gelir elde edildi. 12 katrilyon 398 trilyon faiz dışı harcama yapıldı. 1 katrilyon 136.2 trilyon faiz dışı fazla oluştu. 1 katrilyon 991.5 trilyon dış borç ve 12 katrilyon 173.8 trilyon iç borç olmak üzere 14 katrilyon 165.3 trilyon ana para ödemesi yapıldı. Toplam iç ve dış borç servisi 23 katrilyon 549.5 trilyon oldu. Ekim'de ise nakit bazda 1 katrilyon 548.6 trilyon gelir elde edildi. 1 katrilyon 413 trilyon faiz dışı harcama, 1 katrilyon 309.2 trilyon faiz ödmesi yapıldı. 135.6 trilyon faiz dışı fazla oluştu. Nakit dengesi 1 katrilyon 173.6 trilyon lira açık verdi. 81.3 trilyonu dış borç, 1 katrilyon 87.8 trilyonu da iç borç olmak üzere toplam 1 katrilyon 169.1 trilyonluk anapara geri ödemesi yerine getirildi. Toplam borç servisi 2 katrilyon 478.3 trilyon oldu. Piyasadan 2 katrilyon 227 trilyon borçlanıldı.